金融支持小微企业的一系列重磅政策正式落地。

人民银行等部门于6月1日出台了《关于进一步对中小微企业贷款实施阶段性延期还本付息的通知》《关于加大小微企业信用贷款支持力度的通知》和《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》。其中，新创设的普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划，作为直达实体经济的货币政策工具，受到市场的高度关注。

“这次疫情对经济社会影响的强度超乎大多数人的预期，市场主体恢复生产、稳定经济增长可能比原来预计的时间要长得多，也困难得多，尤其是中小微企业，所以需要进一步加大政策支持来稳企业、保就业、稳定经济增长。”在人民银行6月2日举行的新闻发布会上，人民银行副行长潘功胜介绍，在这个特殊的时期，货币信贷政策的取向有清晰的目标，并且具有普惠性，配有相应的激励措施，更加注重精准性和直达性。

潘功胜强调，这两项政策工具主要侧重于量的支持和结构性支持，是为了支持企业复工复产、复商复市而采取的临时性的政策安排，依旧处在常态化的货币信贷政策范畴之内。

7万亿贷款“应延尽延”

3月1日，人民银行等五部门提出临时性的延期还本付息政策，最长可延期至6月30日，对缓解企业尤其是中小微企业的资金紧张起到了非常积极的作用。

然而，从目前形势来看，企业受疫情影响的时间可能将要拉长，为此，人民银行出台新政策，进一步延长了延期还本付息的政策期限。

根据人民银行的规定，对于2020年6月1日至12月31日期间到期的普惠小微贷款(包括单户授信1000万元及以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款)，按照“应延尽延”要求，实施阶段性延期还本付息。预计延期政策可覆盖普惠小微企业贷款本金约7万亿元。

“应延尽延”是新要求，反映出对普惠小微贷款更大的支持力度。金融市场司司长邹澜解释，此次之所以明确“应延尽延”，是因为此前有企业和地方反映，小微企业在提出延期要求时，由于种种原因，并不能顺利获批。他强调，企业提出申请后要保持有效担保或提供替代性的安排，还要承诺保持就业的基本稳定。只要做到这两点，银行就应该予以办理。

“应延尽延”会给银行的盈利和流动性带来一定压力。为此，人民银行创设普惠小微企业贷款延期支持工具，向地方法人银行提供激励，金额约为地方法人银行延期贷款本金的1%。

货币政策司副司长郭凯介绍，人民银行测算发现，地方法人银行的普惠小微贷款本金规模约为3.7万亿元，按照延期本金的1%提供激励，需要提供的激励上限约为400亿元。为此，人民银行提供了400亿元再贷款资金用于激励，切实缓解小微企业还本付息压力。

“从政策目的上来说，还是希望让更多的中小微企业都能够活下来，稳定就业，实现保市场主体、保就业的最终政策目标。”邹澜表示。

带动新增1万亿元信用贷款

缺乏有效抵质押物和担保是造成小微企业融资难融资贵的一个主要原因。针对这种现象，人民银行创设普惠小微企业信用贷款支持计划(下称“信用贷款支持计划”)，按季度购买符合条件的地方法人银行业金融机构新发放的普惠小微信用贷款。

据介绍，人民银行提供4000亿元的再贷款专用额度，从今年6月起，按季度购买符合条件的地方法人银行在今年3月1日到12月31日期间新发放的普惠小微信用贷款的40%，贷款期限要求不少于6个月。目前计划安排6月、7月、10月、明年1月四次批量购买。

人民银行通过货币政策工具购买上述贷款后，委托放贷银行管理，购买部分的贷款利息由放贷银行收取，坏账损失也由放贷银行承担。购买上述贷款的资金，放贷银行应于购买之日起满一年时按原金额返还。

值得注意的是，和普惠小微企业贷款延期支持工具一样，信用贷款支持计划也为地方法人银行提供了专门的支持。“大银行的信用贷款占比上升是比较快的，从掌握的数据看，国有大型银行信用贷款占全部普惠小微贷款的比例已经达到了20%。但是中小银行因为各种各样的原因，这个比例比较低，估计不到10%。”邹澜解释，信用贷款支持计划正是为了提高地方法人银行发放信用贷款比例。

不过，并不是所有地方法人银行都能享受到这一工具。根据规定，银行范围为央行存款保险的评级1级到5级的地方法人银行。邹澜表示，这些银行的风险管理能力相对较强，并且覆盖了包括城商行、农商行、农合行、村镇银行、农信社在内的各类机构。

发布会现场，两项货币政策工具的资金安排和成本成为关注的焦点。潘功胜明确，无论是普惠小微企业贷款延期支持工具所用的400亿元再贷款，还是信用贷款支持计划用的4000亿元再贷款，都是新设立的，和前几个月发放的1.8万亿元再贷款不重叠。

信用贷款支持计划使用的4000亿元资金相当于0成本给予银行。潘功胜表示，全部的贷款仍然由原来的商业银行管理，全部的利息也都由银行享有，让利给银行。

邹澜测算，预计这个政策落地后，可带动相关的地方法人银行新发放普惠小微信用贷款接近1万亿元，而去年这些银行发放的信用贷款大概是3000多亿，预测可以产生倍增的效应，使小微企业申请贷款时能够实实在在地感到变化，大幅度提高小微企业信用贷款的发放比例。

“获得支持的银行要制定普惠小微信用贷款的投放增长目标，将政策红利让利于小微企业，着力降低信用贷款发放利率，同时企业要保持就业的基本稳定。通过激励政策安排，希望能够传导、撬动银行，稳定企业经营行为。”邹澜强调。